Directorio de Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión
(SAFI)
Fondos de Inversión
Fondos de inversión
La Ley del Mercado de Valores introduce el concepto de
fondo de inversión, que es el patrimonio común
autónomo, constituido por la captación de
aportes de personas, denominadas inversionistas, para su
inversión en valores de oferta pública, bienes
y demás activos, por cuenta y riesgo de los aportantes.
Los fondos de inversión participan en el mercado de valores
como inversionistas institucionales, constituyéndose en
un importante canal del ahorro hacia la inversión. Asimismo,
los fondos de inversión constituyen una alternativa para
aquellas personas que deseen participar con sus ahorros
en el mercado, permitiendo una mayor accesibilidad al mismo.
Los fondos de inversión están compuestos por una sociedad administradora, denominada sociedad administradora de fondos de inversión, la cartera global de activos y por los aportantes.
Sociedades Administradoras de Fondos de inversión (SAFIS)
Son sociedades anónimas que
tienen por objeto único y exclusivo administrar
fondos de inversión, cuyos accionistas podrán
ser agencias de bolsa, bancos, compañías
de seguros y otras autorizadas por la Superintendencia
de Pensiones, Valores y Seguros. Su patrimonio debe ser
separado del patrimonio del fondo que administran.
Establecen e implementan
las políticas de inversión que persigue el
fondo, realizando inversiones a discreción propia,
a favor de los participantes del fondo y por cuenta y riesgo
de los mismos. Las políticas de inversión
son de conocimiento de los aportantes con anterioridad a
su ingreso al fondo.
Los ingresos de las sociedades
administradoras de fondos de inversión provienen
de las comisiones que cobran a los aportantes por la administración
del fondo.
Cartera
Global de Activos
Conformada por los diversos
activos en los que los recursos de los aportantes han sido
invertidos. La composición de la cartera global es
informada periódicamente a los aportantes por la
sociedad administradora del fondo.
El valor de la cartera global de activos es igual a la sumatoria de los precios de cada uno de los activos que la componen. El valor de la cartera global puede modificarse permanentemente, según como vayan variando los precios de los activos.
Aportantes
Personas naturales o jurídicas
que disponen de excedentes de liquidez y los aportan al
fondo de inversión para que la sociedad administradora
los invierta en activos según las políticas
de inversión del mismo.
Cuota de Participación
Los aportes que realiza el inversionista o ahorrista a los
fondos de inversión son expresados en cuotas de participación
del fondo que representan la alícuota parte en que
se divide el patrimonio total del fondo. Las cuotas de participación
son todas nominativas y de igual valor. El ingreso o egreso
de un fondo de inversión se realiza mediante la compra
o venta de cuotas de participación. El valor de la alícuota parte se determina dividiendo el valor del patrimonio del fondo entre el número de cuotas de participación existentes. El valor del patrimonio del fondo es igual al valor de la cartera global de activos menos los pasivos que hubiera adquirido el fondo. El valor de las cuotas de participación puede variar permanentemente según la variación del valor del patrimonio del fondo y/o según se incrementen o reduzcan las cuotas de participación.
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